盤面上，電池、鋰礦概念、鋰電池板塊掀跌停潮，贛鋒鋰業(yè)、江特電機(jī)及天齊鋰業(yè)等近二十股跌停；有機(jī)硅、鈦白粉板塊走低，化肥、磷化工板塊下挫，光伏設(shè)備板塊走弱，大金融、消費電子、小金屬、化學(xué)原料、石墨烯及存儲芯片等板塊跌幅居前。另外，船舶制造板塊逆市走高，AI應(yīng)用板塊小幅上漲，Kimi概念、Sora概念方向領(lǐng)漲。
具體來看：
鋰電池股掀跌停潮，贛鋒鋰業(yè)、江特電機(jī)、天齊鋰業(yè)等近二十股跌停。消息面上，廣期所發(fā)布公告，調(diào)整碳酸鋰期貨相關(guān)合約交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)及交易限額。 行業(yè)協(xié)會將建議設(shè)成本紅線規(guī)范報價，磷酸鐵鋰行業(yè)推進(jìn)反內(nèi)卷。
消費電子概念股重挫，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)跌超9%，影石創(chuàng)新跌超8%，工業(yè)富聯(lián)跌超7%。據(jù)Counterpoint，受關(guān)鍵芯片短缺影響，內(nèi)存價格預(yù)計將在2026年第二季度之前，在當(dāng)前基礎(chǔ)上再上漲約50%。目前，傳統(tǒng)LPDDR4面臨的漲價風(fēng)險最大。同時，隨著英偉達(dá)在服務(wù)器端大幅提升對LPDDR的需求，圍繞先進(jìn)芯片出現(xiàn)了更廣泛、更長期的風(fēng)險因素，從而向整個消費電子市場外溢。
光伏設(shè)備股大跌，金辰股份跌停，微導(dǎo)納米、東方日升跌超9%，協(xié)鑫集成跌超8%。國投期貨發(fā)布研報稱，多晶硅期貨跟隨工業(yè)硅同步回落，現(xiàn)貨N型復(fù)投料價格窄幅波動，SMM報價4.97萬-5.49萬/噸窄幅。光伏整體需求表現(xiàn)偏弱，終端采買邊際回落，海外暫無囤貨意愿；12月組件環(huán)節(jié)仍有下調(diào)排產(chǎn)的預(yù)期，電池片環(huán)節(jié)庫存壓力較大。多晶硅行業(yè)雖有減產(chǎn)，但實際供需改善有限，短期價格預(yù)計維持震蕩格局。
半導(dǎo)體、芯片股跌幅居前，國科微跌超12%，德明利、大為股份等跌停，源杰科技、明微電子跌超9%。消息面上，英偉達(dá)財報難平息AI泡沫擔(dān)憂，科技股拋售卷土重來。橋水達(dá)利歐表示，AI熱潮雖現(xiàn)泡沫跡象，但真正的拐點還未到來。
AI應(yīng)用板塊上漲，易點天下、視覺中國漲停，福石控股漲超8%。消息面上，谷歌的新一代多模態(tài)AI模型、第二代Nano Banana（代號Gemini 3.0 Pro Image）更新。中泰證券建議重視谷歌AI算力產(chǎn)業(yè)鏈和OCS技術(shù)創(chuàng)新帶來的投資機(jī)會。
展望后市，招商證券表示，往后看，市場有望繼續(xù)呈現(xiàn)科技和順周期的輪動。海外方面，市場風(fēng)險偏好的修復(fù)將取決于因政府關(guān)門而積壓的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲等的表態(tài)，目前市場需要一個信號來降低預(yù)期的不確定性。
中信建投認(rèn)為科技成長仍是市場焦點，但在部分板塊估值和預(yù)期都達(dá)到較高水平的當(dāng)下，需要積極尋找其他成長性品種。
資源品很可能成為A股在科技主線后一條新的主線方向，看好資源品價格上漲的邏輯主要包括全球貨幣寬松、供需缺口、國內(nèi)補庫周期開啟等。
