當前，我國鋰電產業(yè)正在經歷一場前所未有的供需大變局。
從始于2024年的庫存去化，到2025年下半年的供不應求，鋰電行業(yè)在短短一年的時間里，上演了一場驚心動魄的大逆襲。
這場反轉，不僅正在重塑產業(yè)鏈的競爭格局，更預示著全球能源革命進入新一輪加速期。
01
動儲雙輪驅動
鋰電產業(yè)迎來新一輪爆發(fā)式增長
市場方面，當前頭部電池企業(yè)受益于動力與儲能的雙輪驅動，產能供不應求。
其中，動力電池裝機保持高景氣度。數(shù)據顯示，1-9月，我國新能源汽車銷售1119.60萬輛，同比增長34.55%。受此帶動影響，我國動力電池裝機量也實現(xiàn)快速增長。動力電池應用分會數(shù)據顯示，1-9月我國動力電池裝機量超500GWh，同比增長43.5%。
值得一提的是，每年的第四季度都是我國新能源汽車的銷售旺季，這將有利于動力電池裝機量保持快速增長。
此外，歐洲市場汽車電動化形勢持續(xù)向好。數(shù)據顯示，今年上半年大眾集團、雷諾和寶馬在歐洲的純電車型交付量，同比分別增長89%、57%和35%。
不僅如此，歐洲多家車企還公布了其新能源新車型未來規(guī)劃。雷諾、Stellantis、大眾、奔馳、寶馬等車企2026-2027年系列新能源車型或將放量。
與此同時，全球儲能市場爆發(fā)，并已成為鋰電池市場需求增長的核心引擎之一。
數(shù)據顯示，2025年上半年中國企業(yè)儲能電池出貨量達252GWh，同比高增109%，在全球儲能電池總出貨量中的占比超過了90%。
機構預計，2025年全年，全球儲能市場規(guī)模將突破500GWh，且2026年仍將保持高速增長。
在此背景下，近幾個月來，鋰電行業(yè)庫存壓力顯著緩解，市場呈現(xiàn)供不應求的態(tài)勢。尤其在儲能領域，“缺芯潮”仍在延續(xù)。值得關注的是，業(yè)界人士表示，2026年，電芯需求增速或遠快于電芯材料的供給增速。這也意味著，電芯及核心材料的階段性短缺，或將推動鋰電產業(yè)鏈價值的重新分配。
02
擴產、漲價趨勢顯現(xiàn)
電池中國觀察到，當前電芯及核心材料環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)，一方面積極擴產，以備2026年搶占市場制高點，并鞏固自身的市場競爭力;另一方面，部分企業(yè)憑借前沿技術壁壘與產能結構性緊缺所形成的雙重優(yōu)勢，正逐漸重構鋰電供應鏈的議價體系。
供給端，電芯產能呈現(xiàn)“結構性緊平衡”的特征。
數(shù)據顯示，電芯端10月排產環(huán)比再增10%，同比增長超35%，頭部電池企業(yè)普遍滿產，部分訂單排期已至明年年底。
與此同時，新能源汽車、儲能、電動航空、具身智能等行業(yè)高速增長，推動了電池企業(yè)的擴產潮，寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能、遠景動力、瑞浦蘭鈞、欣旺達、海辰儲能等頭部電池企業(yè)，均披露了擴產計劃或進展。
核心材料價格的集體上漲，成為供需反轉的直接信號。材料企業(yè)近期紛紛透露相關擴產規(guī)劃與漲價趨勢。
10月28日，富臨精工發(fā)布公告稱，其子公司江西升華擬與德陽—阿壩生態(tài)經濟產業(yè)園區(qū)管理委員會簽訂《投資協(xié)議書》，擬投建年產35萬噸新型高壓實密度磷酸鐵鋰項目，預計總投資金額達40億元。
高壓密磷酸鐵鋰正極材料方面，今年早些時候就有消息稱，部分主流電池企業(yè)主動給材料企業(yè)提高高壓密磷酸鐵鋰采購價，相關技術壁壘在重構產業(yè)鏈價值分配中的作用逐漸顯現(xiàn)。受此影響，相關材料企業(yè)擴產或將更好地滿足市場需求。
不僅如此，電解液主要材料——六氟磷酸鋰，近段時間的漲價則更加明顯。數(shù)據顯示，六氟磷酸鋰價格10月31日已突破11萬元/噸，一周內漲幅超22%，較10月初更是暴漲超60%。據市場消息，部分企業(yè)已拒絕長單，轉為月度報價模式。
此外，鋰電負極、隔膜等核心材料環(huán)節(jié)，也已出現(xiàn)漲價，銅箔環(huán)節(jié)滿產前提下，雖尚未漲價，但已開始挑單供應。
值得注意的是，材料漲價已向電芯端傳導。業(yè)內人士表示，電芯端或將開啟一輪漲價潮。儲能電芯已率先調價，高端產品價格在第三季度已有小幅上漲，預計動力電芯將緊隨其后，頭部電池企業(yè)已在醞釀調價方案。預計電芯結構性短缺態(tài)勢，將持續(xù)至2026年年中，即使明年第一季度傳統(tǒng)淡季，電芯價格仍有望同比保持上漲態(tài)勢。
從行業(yè)周期看，當前鋰電產業(yè)鏈的供需反轉，具備較為堅實的基礎，需求端儲能、電動汽車、新興場景三重支撐，市場需求將在此輪周期內保持持續(xù)的高景氣度;供給端經歷了市場出清后，行業(yè)集中度提升，電芯及材料頭部企業(yè)定價權增強。
對于鋰電行業(yè)而言，供需反轉不僅有望使企業(yè)盈利能力進一步修復，而且意味著當前產業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，正在從“價格內卷”向“質量提升”轉型。而當價格拐點成為行業(yè)分水嶺時，鋰電產業(yè)鏈企業(yè)已踏上技術引領新征程。