繼儲能系統(tǒng)企業(yè)海博思創(chuàng)科創(chuàng)板IPO獲上市委會議通過后，又有一家鋰電材料企業(yè)上交所主板IPO成功過會。
11月1日，上交所上市審核委員會發(fā)布審議會議結(jié)果公告，擬于主板上市的永杰新材料股份有限公司（簡稱“永杰新材”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
也就是說，永杰新材上交所主板IPO成功過會。這是今年過會的第39家企業(yè)，同時也是上交所主板時隔8個月后，再次開啟IPO上會審核的首家企業(yè)。
資料顯示，永杰新材成立于2003年8月，前身為東南鋁業(yè)，于2011年9月改制為股份，并更名為永杰新材。
永杰新材專業(yè)從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品主要包括鋁板帶和鋁箔兩大類，主要應(yīng)用于鋰電池、車輛輕量化、新型建材和電子電器等下游產(chǎn)品或領(lǐng)域。其中，鋁板帶主要被應(yīng)用于動力鋰電池的結(jié)構(gòu)件（含電芯外殼、蓋板、防爆片、軟連接、極耳、PACK箱體等）；鋁箔主要被應(yīng)用于鋰電池的正極集流體用鋁箔，和軟包鋰電池的封裝材料——鋁塑復(fù)合膜用鋁箔。
回溯永杰新材的IPO歷程，實際上這是其第三次謀劃上市。2007年，永杰新材前身——東南鋁業(yè)謀劃境外上市，實際控制人沈建國的母親錢玉花、香港超卓（王旭曙持股90%）分別將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給沈建國妻子王旭曙一人持股的境外公司東南集團。但蓋茨籌謀最終以失敗告終。
此后，永杰新材又將目光轉(zhuǎn)回國內(nèi)市場，于2012年3月遞表上交所，此時的保薦機構(gòu)為東吳證券，但因業(yè)績下滑，其于2014年6月主動撤回了申報。
時隔8年多后，永杰新材再次沖擊上交所。其于2022年7月預(yù)披露招股書，擬在上交所主板上市，2023年3月平移遞交IPO申請，并于3月3日獲得受理，3月23日進入問詢階段。時隔一年多后成功過會，意味著永杰新材正式登陸上交所主板或已不遠。
本次IPO，永杰新材的保薦人為東興證券，擬發(fā)行新股數(shù)量不超過4,920萬股，不低于本次發(fā)行后總股本的25%，擬募集資金20.89億元。以此測算，永杰新材發(fā)行市值約為83.56億元。
本次所募資金，永杰新材將用于年產(chǎn)4.5萬噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項目、年產(chǎn)10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目、償還銀行貸款項目，以及補充營運資金。其中共計8億元將用于還貸及補流，占擬募資額比例超過38%。
另外，12.89億的資金將投入兩個鋰電池用的材料技改項目，說明鋰電池領(lǐng)域已經(jīng)成為了永興新材的主要業(yè)務(wù)布局方向。
招股書（上會稿）顯示，2021年至2024年上半年，永杰新材鋰電池領(lǐng)域銷量占比分別為19.98%、43.38%、37.82%和39.36%，收入占比分別為21.45%、44.21%、40.28%和42.05%，2022年起已成為公司銷量和收入占比最高的應(yīng)用產(chǎn)品系列。
客戶方面，作為一級供應(yīng)商，永杰新材鋁板帶箔產(chǎn)品已進入寧德時代、比亞迪等全球前十大動力鋰電池制造商的供應(yīng)鏈體系。作為二級供應(yīng)商，公司鋁板帶產(chǎn)品已通過鋰電池結(jié)構(gòu)件制造商如科達利、震裕科技、長盈精密、合肥力翔等進入了眾多全球領(lǐng)先的鋰電池制造企業(yè)。
此外，永杰新材鋁箔產(chǎn)品已進入了明冠新材、璞泰來等國內(nèi)主要鋁塑復(fù)合膜生產(chǎn)企業(yè)；并隨之進入了包括比亞迪、孚能科技、ATL等在內(nèi)的國內(nèi)主要軟包鋰電池企業(yè)的供應(yīng)鏈體系。
市場地位方面，據(jù)中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會出具的證明，2021年-2023年期間，永杰新材是“鋰離子動力電池結(jié)構(gòu)件用鋁合金板帶”產(chǎn)品市場占有率國內(nèi)第一的企業(yè)。
業(yè)績方面，2021年至2023年，永杰新材營業(yè)收入分別為63.03億元、71.50億元、65.04億元，凈利潤分別為2.39億元、3.54億元、2.38億元。整體呈上升趨勢，但在2023年營收?凈利雙雙下滑。
在鋰電池領(lǐng)域需求持續(xù)提升背景下，2024年上半年，永杰新材相應(yīng)產(chǎn)品出貨量明顯增加，相比2022年和2023年同期出貨量分別增長了23.21%和47.40%，因此業(yè)績也明顯復(fù)蘇。公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入37.32億元，凈利潤1.64億元。
顯然，永杰新材的業(yè)績是看鋰電池的“臉色”吃飯，嚴重依賴于鋰電池領(lǐng)域的企業(yè)需求。與此同時，永杰新材也存在客戶集中度較高的風(fēng)險。2021年至2024上半年，前五名鋰電池領(lǐng)域制造商客戶收入占比在73%-78%。
產(chǎn)品銷量方面，2021年至2024年上半年，永杰新材銷售鋁板帶箔產(chǎn)品分別為31.09萬噸、31.65萬噸、32.07萬噸和18.57萬噸；產(chǎn)能利用率水平分別為93.11%、97.84%、97.57%和101.82%，產(chǎn)品產(chǎn)銷率分別達到了98.67%、100.38%、100.06%和98.33%。
股權(quán)方面，沈建國、王旭曙夫婦通過永杰控股控制永杰新材47.86%的股權(quán)，同時沈建國直接持有永杰新材20.51%的股權(quán)，并通過杭州望匯控制永杰新材0.87%的股權(quán)，合計控制永杰新材的69.24%的股權(quán)，為公司的實際控制人。