每周隨筆·海外鈷礦知多少?新能源汽車的持續火熱帶動市場關注上游金屬資源。鈷作為電池材料中不可或缺的一種金屬,重要性逐漸顯現。最近,洛陽鉬業發布定增公告,計劃收購自由港公司在剛果(金)的銅鈷礦,許多公司開始趁礦業低谷伺機收購合適的鈷礦標的。
    大宗商品價格走勢:5月21日當周金價下跌1.64%,銀價下跌3.50%,WTI價格上漲3.33%,倫銅價格下跌1.02%,美元指數上漲0.77%,全球鋼鐵指數下跌0.67%,焦煤期貨上漲5.56%,以及美國天然氣價格下跌7.62%。
    本周評論:5月21日當周稀土短期看收儲,但礦、冶煉環節的產能均是實際配額的4倍,因此長期看打黑。第二批商儲有推遲跡象導致價格短期回調,但從貿易商情緒看對此輪行情持續發酵普遍預期較為強烈。鈷方面,預計到2020年523、333、622應該是主流型號(大概占據80%份額),811和NCA則是剩余占比,匡算整體鈷占三元材料的比例是10%。供需基本面:3大礦企控制剛果金上游,且紛紛停產(嘉能可15年9月減產)或轉讓(自由港賣礦給洛陽鉬業),銅、鎳價低導致供給端不可能出現暴增,消費端EV發展會成主要驅動力。我們認為,供需缺口在2016年會逐漸顯現,當前是鈷價明確的底部。因此未來兩年非常看好該板塊。
    組合走勢:海通有色組合5月21日當周上漲9.68%,申萬有色指數上漲2.53%,滬深300上漲0.11%。
    經濟指標簡述:北美方面,美國4月成屋銷售總數年化從536萬戶升至545萬戶,高于預期值540萬戶,已連續第二個月上升,顯示美國經濟在第二季度有望增長。美國4月諮商會領先指標月率上升0.6%,高于預期的0.4%,同樣表明經濟趨暖。
    歐元區方面,4月CPI年率下降0.2%,降幅與預期值和前值一致,分項方面,能源價格走穩,服務業價格走低,歐元區連續第二個月陷入通縮。中國方面,國家統計局指出,中國4月份65座城市新建商品住宅價格環比上漲,中國4月份46座城市新建商品住宅價格同比上漲。l本月推薦股票:海通有色5月投資組合:廣晟有色(25%)、銀河磁體(25%)、云鋁股份(15%)、剛泰控股(15%)、天齊鋰業(10%)、豫金剛石(10%)。